Die Sartorius Aktien

Weltweite Aktienmärkte erreichen neue Höchststände

Vor dem Hintergrund guter globaler Konjunkturdaten und einer weiterhin expansiven Geldpolitik der wichtigsten Notenbanken verbuchten die weltweiten Aktienmärkte im Berichtsjahr fast ausnahmslos hohe Kurszuwächse. Angetrieben durch neue Höchststände am US-Aktienmarkt erreichte der deutsche Leitindex DAX Anfang November bei 13.505 Punkten ein neues Allzeithoch und beendete das Jahr bei 12.917 Punkten mit einem Plus von 12,5 %. Der Technologiewerteindex TecDAX, dem auch die Sartorius Vorzugsaktien angehören, verbuchte nach einem Rückgang im Jahr 2016 im Berichtsjahr einen deutlichen Wertzuwachs von 39,6 %. Nach einer bereits deutlich überdurchschnittlichen Entwicklung in den Vorjahren verzeichnete der branchenspezifische Index NASDAQ Biotechnology ein Plus von 21,1 %.

Sartorius Aktienkurs entwickelt sich weiter positiv

Die Kursentwicklung der beiden Aktiengattungen der Sartorius AG verlief im Berichtsjahr positiv, auch wenn die überdurchschnittlichen Wertsteigerungen der Vorjahre nicht ganz erreicht wurden. Der Kurs der Vorzugsaktie stieg auf Jahressicht um 12,8 % auf 79,5 €. Die Stammaktie verzeichnete ebenfalls einen Wertzuwachs. Die Anteilsscheine schlossen den Handel am 29. Dezember 2017 bei 75,4 € und damit 3,6 % über dem Schlusskurs des Vorjahres.

Die Position der Sartorius Vorzugsaktie im deutschen Technologiewerte-Index TecDAX lag zum Ende des Berichtsjahrs in etwa auf Vorjahresniveau. Bei der Marktkapitalisierung lagen die Vorzugsaktien zum Jahresende 2017 auf Platz 8 nach Platz 7 im Vorjahr. Bezogen auf das Handelsvolumen, also dem Börsenumsatz der letzten zwölf Monate an der Frankfurter Wertpapierbörse, erreichten die Anteilscheine Platz 14 (Vorjahr: Platz 12).

Aktiendaten

ISIN DE0007165607 (Stammaktie)
DE0007165631 (Vorzugsaktie)
Designated Sponsor Oddo Seydler Bank AG | M.M.Warburg & Co. (AG & Co.) KGaA
Marktsegment Prime Standard
Indizes TecDAX | CDAX | Prime All Share Index | Technology All Share Index | NISAX20
Handelsplätze Xetra | Frankfurt | Hannover | Düsseldorf | München | Berlin | Hamburg | Stuttgart
Aktienanzahl 74.880.000 nennwertlose Stückaktien mit einem rechnerischen Nennwert von je 1,00 € pro Aktie
davon 37.440.000 Stammaktien
37.440.000 Vorzugsaktien
davon ausstehende Aktien 34.212.224 Stammaktien
34.176.068 Vorzugsaktien

Aktienumsatz und Kursentwicklung

2017 2016 Veränderung in %
Vorzugsaktie in € (Jahresschlusskurse Xetra) 79,54 70,50 12,8
Stammaktie in € (Jahresschlusskurse Xetra) 75,42 72,80 3,6
Marktkapitalisierung in Mio. €1) 5.298,7 4.900,1 8,1
Durchschnittl. Tagesumsatz Vorzugsaktie in Stück 82.434 72.605 13,5
Durchschnittl. Tagesumsatz Stammaktie in Stück 1.605 2.631 –39,0
Handelsvolumen Vorzugsaktie in Mio. € 1.655,0 1.172,3 41,2
Handelsvolumen Stammaktie in Mio. € 30,0 44,4 –32,4
Handelsvolumen Summe in Mio. € 1.685,0 1.216,7 38,5
TecDAX (Jahresschlusskurse XETRA) 2.529,0 1.811,7 39,6
DAX (Jahresschlusskurse XETRA) 12.917,6 11.481,1 12,5

1) ohne eigene Aktien

Quellen: Bloomberg, Deutsche Börse AG

Entwicklung der Sartorius Aktien1) in €

01. Januar 2013 bis 31. Dezember 2017

1) Kurse der Sartorius Aktien vom 01.01.2013 bis 13.06.2016 angepasst nach Aktiensplit

Sartorius Aktien im Vergleich zum DAX, TecDAX und NASDAQ Biotechnology Index (indexiert)

01. Januar 2017 bis 31. Dezember 2017

Marktkapitalisierung und Handelsvolumen

Die Marktkapitalisierung der Sartorius Stamm- und Vorzugsaktien erhöhte sich im Berichtsjahr um rund 8,1 % und belief sich zum 31. Dezember 2017 auf 5,3 Mrd. €, nach 4,9 Mrd. € im Vorjahr.

Die Anzahl der durchschnittlich täglich an der Frankfurter Wertpapierbörse (Xetra und Parkett) gehandelten Vorzugsaktien erhöhte sich im Berichtsjahr von 72.605 auf 82.434 Aktien. Noch stärker stieg im Berichtsjahr das Handelsvolumen in Euro, das 1,7 Mrd. € nach 1,2 Mrd. € im Vorjahr erreichte.

Aufgrund des geringen Streubesitzes wird die Stammaktie nur in eingeschränktem Umfang gehandelt. So belief sich die im Durchschnitt täglich gehandelte Anzahl auf 1.605 Aktien gegenüber 2.631 im Vorjahr. Das entsprechende Handelsvolumen lag bei rund 30 Mio. € (Vorjahr: 44 Mio. €).

Die Werte 2016 der durchschnittlich täglich gehandelten Anzahl an Aktien wurden entsprechend des Aktiensplits angepasst.

Investor Relations

Die Investor Relations-Aktivitäten von Sartorius haben zum Ziel, die gegenwärtige und künftige Entwicklung des Unternehmens für seine Interessengruppen transparent zu machen. Daher steht Sartorius im kontinuierlichen und offenen Austausch mit Anteilseignern, potenziellen Investoren und Finanzanalysten.

Neben der Quartals-, Halbjahres- und Jahresberichterstattung informierten wir den Kapitalmarkt und die interessierte Öffentlichkeit im Rahmen von vierteljährlichen Telefonkonferenzen und regelmäßigen Pressemitteilungen über die aktuelle Geschäftsentwicklung und andere wesentliche Ereignisse des Unternehmens. Darüber hinaus stand das Management den Kapitalmarktteilnehmern an unseren Standorten in Göttingen und Aubagne für Gespräche zur Verfügung und nahm regelmäßig an Konferenzen und Roadshows teil, unter anderem in London, Paris, Frankfurt am Main und New York. Der Schwerpunkt unserer Kommunikation lag im Berichtsjahr auf der Erweiterung des Portfolios durch Akquisitionen, der Umsetzung der Konzern- und Spartenstrategien sowie der allgemeinen Branchenentwicklung. Für seine Finanzmarktkommunikation wurde Sartorius im November 2017 mit dem Investors‘ Darling- Preis ausgezeichnet, der jährlich vom Manager Magazin in Zusammenarbeit mit der HHL Leipzig Graduate School of Management verliehen wird.

Sämtliche Informationen und Publikationen über den Sartorius Konzern und seine Aktien sind im Internet auf www.sartorius.com verfügbar.

Analysten

Eine Grundlage für die Aktienanlage privater und institutioneller Investoren sind die Einschätzungen und Empfehlungen von Finanzanalysten. Im Berichtsjahr stand das Unternehmen mit insgesamt 18 Institutionen im kontinuierlichen Dialog.

Research Coverage

Datum Institut Kursziel in € Empfehlung
01.02.2018 Metzler 110,00 Kaufen
01.02.2018 ODDO BHF 81,00 Verkaufen
31.01.2018 Deutsche Bank 90,00 Halten
31.01.2018 Janney 100,00 Halten
31.01.2018 Kepler Cheuvreux 78,00 Halten
31.01.2018 Mainfirst 110,00 Kaufen
31.01.2018 M.M. Warburg 90,00 Kaufen
31.01.2018 Equita 79,00 Halten
31.01.2017 Berenberg 85,00 Kaufen
26.10.2017 Hauck & Aufhäuser 60,00 Verkaufen
26.10.2017 HSBC 78,00 Halten
25.10.2017 UBS 85,00 Halten
25.10.2017 Nord LB 70,00 Verkaufen
18.10.2017 Commerzbank 76,00 Halten
17.10.2017 DZ Bank 59,00 Verkaufen
17.10.2017 LBBW 88,00 Kaufen
10.08.2017 AlphaValue 77,70 Verkaufen
01.02.2017 EQUI.TS 68,00 Halten

Dividende

Sartorius verfolgt das Ziel, seine Aktionäre angemessen am Erfolg des Unternehmens zu beteiligen; dementsprechend sind die Dividenden in den letzten Jahren kontinuierlich erhöht worden. Unsere Dividendenpolitik sieht dabei grundsätzlich vor, einen etwa stabilen Anteil des maßgeblichen Jahresüberschusses (Definition siehe Seite 35) an unsere Aktionäre auszuschütten.

Aufsichtsrat und Vorstand werden auf der Hauptversammlung am 5. April 2018 für das Geschäftsjahr 2017 eine Dividende in Höhe von 0,51 € je Vorzugsaktie und 0,50 € je Stammaktie vorschlagen.

Bei Annahme des Vorschlags würde sich die Ausschüttungssumme deutlich um 11,0 % von 31,1 Mio. € im Vorjahr auf 34,5 Mio. € erhöhen. Die entsprechende Ausschüttungsquote läge bei 24,0 % nach 23,5 % im Vorjahr. Bezogen auf den Jahresendkurs 2017 ergäbe sich daraus für die Sartorius Stammaktie eine Dividendenrendite von 0,7 % (Vorjahr: 0,6 %) bzw. für die Vorzugsaktie von 0,6 % (Vorjahr: 0,7 %). Die Aktien, die sich im Eigenbesitz des Unternehmens befinden, sind nicht dividendenberechtigt.

Aktionärsstruktur

Nach Umsetzung des 2016 durchgeführten Aktiensplits setzt sich das gezeichnete Kapital der Sartorius AG aus jeweils 37.440.000 Stamm- und Vorzugsaktien mit einem rechnerischen Nennwert von 1 € je Aktie zusammen. Die Stammaktien befinden sich zu gut 50 % im Familienbesitz und werden von einem Testamentsvollstrecker verwaltet. Weitere rund 5 % liegen im direkten Besitz der Familien Sartorius. Etwa 9 % der Aktien werden vom Unternehmen selbst gehalten. Das US-amerikanische Unternehmen Bio-Rad Laboratories Inc. hält nach letzten Angaben einen Anteil von circa 34 %. Die verbleibenden rund 2 % sind nach unserem Kenntnisstand im Streubesitz.

Die Vorzugsaktien befinden sich zu rund 91 % im Streubesitz; rund 9 % werden vom Unternehmen selbst gehalten.

Aktienkennzahlen1)

2017 2016 2015 2014 2013
Stammaktien2) in € Stichtag 75,42 72,80  78,50 24,50 21,25
Hoch 89,41 87,50  78,50 25,89 22,62
Tief 73,66 54,50  24,63 21,50 16,31
  
Vorzugsaktien2) in € Stichtag 79,54 70,50  60,11 25,31 21,63
Hoch 93,73 79,85  60,19 26,11 22,5375
Tief 64,35 50,54  24,75 19,10 17,18
   
Marktkapitalisierung3) in Mio. € 5.298,7 4.900,1  4.740,1 1.698,3 1.461,8
Dividende Stammaktie4) in € 0,50 0,45  0,38 0,27 0,25
Dividende Vorzugsaktie4) in € 0,51 0,46  0,38 0,27 0,26
Ausschüttungssumme4)5) in Mio. € 34,5 31,1  25,8 18,2 17,2
Ausschüttungsquote4)6) in % 24,0 23,5  24,0 24,7 26,6
Dividendenrendite Stammaktie7) in % 0,7 0,6  0,5 1,1 1,1
Dividendenrendite Vorzugsaktie7) in % 0,6 0,7  0,6 1,1 1,1

1) Kursangaben und Dividenden 2013 bis 2015 angepasst nach Aktiensplit; gerundete Werte

2) Tagesschlusskurse Xetra

3) ohne eigene Aktien

4) für 2017 Höhe gemäß Vorschlag des Aufsichtsrats und des Vorstands der Sartorius AG

5) Berechnung auf Basis der Anzahl dividendenberechtigter Aktien; 2013 bis 2015 angepasst nach Aktiensplit

6) auf Basis des maßgeblichen Jahresüberschusses: Jahresüberschuss bereinigt um Sondereffekte, nicht zahlungswirksame Amortisation sowie basierend auf dem normalisierten Finanzergebnis, einschließlich entsprechender Steueranteile

7) im Verhältnis zum Schlusskurs des jeweiligen Jahres