Die Sartorius Aktien

Internationale Aktienmärkte mit Kursgewinnen

Die Börsen verzeichneten einen guten Start in das Jahr 2019 mit starken Kurszuwächsen im ersten Quartal. Trotz einer sich abschwächenden globalen Konjunktur sowie wirtschaftspolitischer Konflikte wie etwa der Zoll- und Handelsstreit zwischen den USA und China konnten die Gewinne im Jahresverlauf weiter ausgebaut werden. Positiv auf die Aktienmärkte wirkten sich insbesondere die Zinssenkungen der amerikanischen Zentralbank aus. Unterstützt von der expansiven Geldpolitik erreichte der Dow Jones im Berichtsjahr ein Allzeithoch. Auch der deutsche Leitindex DAX stieg im vierten Quartal bis in die Nähe seines historischen Höchstwertes und schloss das Berichtsjahr bei 13.249 Punkten mit einem Plus von 25,5%. Der MDAX sowie der Technologiewerteindex TecDAX, denen auch die Sartorius Vorzugsaktien angehören, verbuchten einen Anstieg von 31,2% beziehungsweise 23,0 %. Der für die Biotechbranche einschlägige Index NASDAQ Biotechnology erzielte einen Zuwachs von 24,4 %.

Sartorius Aktien steigen deutlich

Die Kursentwicklung der beiden Aktiengattungen der Sartorius AG verlief erneut sehr positiv. Einflussfaktoren waren unter anderem eine über den Erwartungen liegende Geschäftsperformance und Prognoseerhöhung zum Halbjahr sowie die Ankündigung von zwei Akquisitionen. Die Vorzugsaktie beendete das Börsenjahr 2019 mit einem Kurs von 190,80 €, was einem Plus von 75,2 % entspricht. Die Stammaktie schloss rund 82,3 % höher bei
175,00 €.

Die Vorzugsaktie der Sartorius AG ist seit 2012 im TecDax notiert und wurde im September 2018 zusätzlich in den MDAX aufgenommen. Zum Jahresende lagen die Anteilsscheine im MDAX nach Marktkapitalisierung auf Platz 11 (Vorjahr: Platz 15) und nach Handelsvolumen auf Platz 36 (Vorjahr: Platz 32). Im TecDAX belegten sie zum Jahresende nach Marktkapitalisierung Platz 6 (Vorjahr: Platz 8) und bezogen auf das Handelsvolumen Platz 16 (Vorjahr: Platz 13).

Aktiendaten

ISIN DE0007165607 (Stammaktie)
DE0007165631 (Vorzugsaktie)
Designated Sponsor Oddo Seydler Bank AG | M.M.Warburg & Co. (AG & Co.) KGaA
Marktsegment Prime Standard
Indizes MDAX | TecDAX | HDAX | CDAX | MSCI World | MSCI Europe | MSCI Germany | STOXX Europe 600
Handelsplätze Xetra | Frankfurt | Hannover | Düsseldorf | München | Berlin | Hamburg | Bremen | Stuttgart
Aktienanzahl 74.880.000 nennwertlose Stückaktien mit einem rechnerischen Nennwert von je 1,00 € pro Aktie
davon 37.440.000 Stammaktien
37.440.000 Vorzugsaktien
davon ausstehende Aktien 34.212.224 Stammaktien
34.176.068 Vorzugsaktien

Aktienumsatz und Kursentwicklung

2019 2018 Veränderung in %
Vorzugsaktie in € (Jahresschlusskurse Xetra) 190,80 108,90 75,2
Stammaktie in € (Jahresschlusskurse Xetra) 175,00 96,00 82,3
Marktkapitalisierung in Mio. €1) 12.507,9 7.006,1 78,5
Durchschnittl. Tagesumsatz Vorzugsaktie in Stück 65.810 107.761 –38,9
Durchschnittl. Tagesumsatz Stammaktie in Stück 1.238 2.153 –42,5
Handelsvolumen Vorzugsaktie in Mio. € 2.682,6 3.571,1 –24,9
Handelsvolumen Stammaktie in Mio. € 45,7 61,3 –25,4
Handelsvolumen Summe in Mio. € 2.728,3 3.632,4 –24,9
TecDAX (Jahresschlusskurse XETRA) 3.014,9 1.960,7 53,8
MDAX (Jahresschlusskurs XETRA)  28.312,8 21.588,0 31,2
DAX (Jahresschlusskurse XETRA) 13.249,0 10.559,0 25,5

1) ohne eigene Aktien

Quellen: Bloomberg, Deutsche Börse AG

Entwicklung der Sartorius Aktien1) in €

01. Januar 2015 bis 31. Dezember 2019

1) Kurse der Sartorius Aktien vom 01.01.2015 bis 13.06.2016 angepasst nach Aktiensplit

Sartorius Aktien im Vergleich zum DAX, MDAX, TecDAX und NASDAQ Biotechnology Index (indexiert)

01. Januar 2019 bis 31. Dezember 2019

Marktkapitalisierung und Handelsvolumen

Die Marktkapitalisierung der Sartorius AG basierend auf den ausstehenden Stamm- und Vorzugsaktien erhöhte sich im Berichtsjahr um rund 79 % und belief sich zum 31. Dezember 2019 auf 12,5 Mrd. €, nach 7,0 Mrd. € im Vorjahr.

Die Anzahl der durchschnittlich täglich an der Frankfurter Wertpapierbörse (Xetra und Parkett) gehandelten Vorzugsaktien verringerte sich im Berichtsjahr von 107.761 auf 65.810 Aktien. Der hohe Wert im Jahr 2018 war wesentlich durch die Aufnahme der Aktie in die Indizes MDAX sowie MSCI geprägt. Trotz des in der Berichtsperiode höheren Kursniveaus sank das Handelsvolumen durch den Wegfall dieses einmaligen Effekts von 3,6 Mrd. € auf 2,7 Mrd. €.

Aufgrund des geringen Streubesitzes wird die Stammaktie nur in eingeschränktem Umfang gehandelt. So belief sich die im Durchschnitt täglich gehandelte Anzahl auf 1.238 Aktien gegenüber 2.153 im Vorjahr. Das entsprechende Handelsvolumen lag bei rund 45,7 Mio. € (Vorjahr: 61,3 Mio. €).

Investor Relations

Die Investor Relations-Aktivitäten von Sartorius haben zum Ziel, die gegenwärtige und künftige Entwicklung des Unternehmens für seine Interessengruppen transparent zu machen. Daher steht Sartorius im kontinuierlichen und offenen Austausch mit Anteilseignern, potenziellen Investoren und Finanzanalysten.

Neben der Quartals-, Halbjahres- und Jahresberichterstattung informierten wir den Kapitalmarkt und die interessierte Öffentlichkeit im Rahmen von vierteljährlichen Telefonkonferenzen und regelmäßigen Pressemitteilungen über die aktuelle Geschäftsentwicklung und andere wesentliche Ereignisse des Unternehmens. Darüber hinaus standen die Konzernleitung und das IR-Team den Kapitalmarktteilnehmern an unseren Standorten in Göttingen und Aubagne für Gespräche und Betriebsbesichtigungen zur Verfügung und nahmen an Konferenzen und Roadshows an verschiedenen Finanzplätzen teil.

Weitere Informationen und Publikationen über den Sartorius Konzern und seine Aktien sind im Internet auf www.sartorius.com verfügbar.

Analysten

Eine Grundlage für die Aktienanlage privater und institutioneller Investoren sind die Einschätzungen und Empfehlungen von Finanzanalysten. Im Berichtsjahr stand das Unternehmen mit insgesamt 19 Instituten im kontinuierlichen Dialog.

Research Coverage

Datum Institut Kursziel in € Empfehlung
30.01.2020 Kepler Cheuvreux 175,00 Verkaufen
30.01.2020 J.P. Morgan 235,00 Kaufen
30.01.2020 Nord LB 150,00 Verkaufen
30.01.2020 EQUI.TS 132,00 Halten
29.01.2020 Deutsche Bank 200,00 Halten
29.01.2020 M.M. Warburg 206,00 Halten
29.01.2020 Janney 225,00 Halten
26.01.2020 MainFirst 245,00 Kaufen
20.01.2020 Commerzbank 245,00 Kaufen
13.01.2020 Bank of America Merrill Lynch 237,00 Kaufen
29.10.2019 Société Générale 175,00 Halten
23.10.2019 AlphaValue 163,00 Verkaufen
23.10.2019 Metzler 210,00 Kaufen
22.10.2019 DZ Bank 139,20 Verkaufen
16.10.2019 HSBC 160,00 Halten
19.09.2019 LBBW 200,00 Kaufen
23.08.2019 Hauck & Aufhäuser 135,00 Verkaufen
02.07.2019 UBS 184,00 Halten
06.06.2019 Berenberg 125,00 Verkaufen

Dividende

Sartorius verfolgt das Ziel, seine Aktionäre angemessen am Erfolg des Unternehmens zu beteiligen; dementsprechend sind die Dividenden in den vergangenen Jahren kontinuierlich erhöht worden. Unsere Dividendenpolitik sieht dabei grundsätzlich vor, einen etwa stabilen Anteil des maßgeblichen Jahresüberschusses (Definition siehe Seite 37) an unsere Aktionäre auszuschütten.

Aufsichtsrat und Vorstand werden auf der Hauptversammlung am 26. März 2020 für das Geschäftsjahr 2019 eine Dividende in Höhe von 0,71 € je Vorzugsaktie und 0,70 € je Stammaktie vorschlagen.

Bei Annahme des Vorschlags würde sich die Dividende nacheinander das zehnte Jahr erhöhen und die Ausschüttungssumme deutlich um 14,6% von 42,1 Mio. € im Vorjahr auf 48,2 Mio. € steigen. Die entsprechende Ausschüttungsquote läge leicht unter dem Vorjahresniveau bei 23,0%. Bezogen auf den Jahresendkurs 2019 ergäbe sich daraus für die Sartorius Stammaktie eine Dividendenrendite von 0,4% (Vorjahr: 0,6%) bzw. für die Vorzugsaktie von 0,4% (Vorjahr: 0,6%). Die Aktien, die sich im Eigenbesitz des Unternehmens befinden, sind nicht dividendenberechtigt.

Aktionärsstruktur

Das gezeichnete Kapital der Sartorius AG setzt sich aus jeweils 37.440.000 Stamm- und Vorzugsaktien mit einem rechnerischen Nennwert von 1 € je Aktie zusammen. Die Stammaktien befinden sich zu gut 50 % im Familienbesitz und werden von einem Testamentsvollstrecker verwaltet. Weitere rund 5% liegen im direkten Besitz der Familien Sartorius. Etwa 9% der Aktien werden vom Unternehmen selbst gehalten. Das US-amerikanische Unternehmen Bio-Rad Laboratories Inc. hält gemäß einer 2011 veröffentlichten Pflichtmitteilung rund 30 %; nach jüngsten Angaben beläuft sich der Anteil auf circa 34 %. Die verbleibenden rund 2% sind nach unserem Kenntnisstand im Streubesitz.

Die Vorzugsaktien befinden sich zu rund 91 % im Streubesitz; rund 9% werden vom Unternehmen gehalten.

Aktienkennzahlen1)

2019 2018 2017 2016 2015
Stammaktien2) in € Stichtag 175,00 96,00 75,42 72,80 78,50
Hoch 176,00 139,00 89,41 87,50 78,50
Tief 92,60 76,80 73,66 54,50 24,63
            
Vorzugsaktien2) in € Stichtag 190,80 108,90 79,54 70,50 60,11
Hoch 195,00 158,60 93,73 79,85 60,19
Tief 104,00 80,15 64,35 50,54 24,75
             
Marktkapitalisierung3) in Mio. € 12.507,9 7.006,1 5.298,7 4.900,1 4.740,1
Dividende Stammaktie4) in € 0,70 0,61 0,50 0,45 0,38
Dividende Vorzugsaktie4) in € 0,71 0,62 0,51 0,46 0,38
Ausschüttungssumme4)5) in Mio. € 48,2 42,1 34,5 31,1 25,8
Ausschüttungsquote4)6) in % 23,0 24,0 24,0 23,5 24,0
Dividendenrendite Stammaktie7) in % 0,4 0,6 0,7 0,6 0,5
Dividendenrendite Vorzugsaktie7) in % 0,4 0,6 0,6 0,7 0,6

1) Kursangaben und Dividenden 2015 angepasst nach Aktiensplit; gerundete Werte

2) Tagesschlusskurse Xetra

3) ohne eigene Aktien

4) für 2019 Höhe gemäß Vorschlag des Aufsichtsrats und des Vorstands der Sartorius AG

5) Berechnung auf Basis der Anzahl dividendenberechtigter Aktien; 2015 angepasst nach Aktiensplit

6) auf Basis des maßgeblichen Jahresüberschusses: Jahresüberschuss bereinigt um Sondereffekte, nicht zahlungswirksame Amortisation sowie basierend auf dem normalisierten Finanzergebnis, einschließlich entsprechender Steueranteile

7) im Verhältnis zum Schlusskurs des jeweiligen Jahres