Etat du résultat net et des autres éléments du résultat global
| 2ème trimestre 2020 en millions €1 | 2ème trimestre 2019 en millions €1 | 6 mois 2020 en millions € | 6 mois 2019 en millions € | ||
| Chiffre d'affaires | 447,0 | 366,4 | 869,1 | 709,3 | |
| Coût des ventes | –212,4 | –177,8 | –412,1 | –343,4 | |
| Marge brute | 234,6 | 188,6 | 456,9 | 365,9 | |
| Frais commerciaux et de distribution | –73,2 | –59,7 | –144,8 | –117,0 | |
| Frais de recherche et développement | –18,6 | -19,0 | –38,6 | –36,7 | |
| Frais généraux | –24,1 | –18,6 | –46,2 | –38,1 | |
| Autres produits et charges opérationnelles | –13,2 | –4,2 | –20,8 | –6,9 | |
| EBIT (Résultat opérationnel) | 105,4 | 87,2 | 206,5 | 167,2 | |
| Produits financiers | 1,6 | 2,1 | 7,0 | 3,9 | |
| Charges financières | –12,0 | –1,2 | –17,5 | –6,8 | |
| Résultat financier | –10,4 | 0,9 | –10,5 | –2,8 | |
| Résultat avant impôts | 95,1 | 88,0 | 196,0 | 164,4 | |
| Impôt sociétés | –27,6 | –22,9 | –53,9 | –42,7 | |
| Résultat net de la période | 67,4 | 65,2 | 142,1 | 121,7 | |
| Attribuable à : | |||||
| Propriétaire de la société Sartorius Stedim Biotech | 67,5 | 64,8 | 142,1 | 120,9 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 0,0 | 0,3 | 0,0 | 0,7 | |
| Résultat net par action (€) | 0,73 | 0,70 | 1,54 | 1,31 | |
| Résultat net dilué par action (€) | 0,73 | 0,70 | 1,54 | 1,31 |
1 Données non auditées ni revues
Etat des autres éléments du résultat global
| 2ème trimestre 2020 en millions €1 | 2ème trimestre 2019 en millions €1 | 6 mois 2020 en million € | 6 mois 2019 en millions € | |
| Résultat net de la période | 66,6 | 65,2 | 142,1 | 121,7 |
| Couvertures des flux de trésorerie | 5,6 | 1,0 | 4,0 | –2,0 |
| dont partie efficace de la variation de juste valeur | 5,2 | 3,6 | 3,3 | –0,5 |
| dont reclassées en résultat | 0,4 | –2,6 | 0,7 | –1,4 |
| Charge d'Impôt sur couvertures des flux de trésorerie | –1,7 | –0,3 | –1,2 | 0,6 |
| Investissement dans une entité étrangère | –1,9 | 0,0 | –1,9 | 0,0 |
| Impôts différés | 0,6 | 0,0 | 0,6 | 0,0 |
| Écarts de conversion | –5,9 | –10,9 | –11,8 | –2,0 |
| Eléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat net | –3,3 | –10,2 | –10,4 | –3,4 |
| Réévaluation du passif net au titre des régimes à prestations définies | 0,4 | –3,6 | 0,4 | –3,6 |
| Charge d'impôt sur réévaluation du passif net | –0,1 | 1,3 | –0,1 | 1,3 |
| Eléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net | 0,3 | –2,3 | 0,3 | –2,3 |
| Autres éléments du résultat global, net d'impôt | –3,0 | –12,6 | –10,0 | –5,7 |
| Résultat global net d'impôt | 63,6 | 52,6 | 132,1 | 115,9 |
| Attribuable à : | ||||
| Propriétaire de la société Sartorius Stedim Biotech | 64,1 | 52,5 | 132,5 | 115,5 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | –0,4 | 0,1 | –0,4 | 0,5 |
1 Données non auditées ni revues
Etat de la situation financière
| Actif | 30 Juin 2020 en millions € | 31 déc. 2019 en millions € |
| Actifs non courants | ||
| Goodwill | 463,1 | 418,3 |
| Autres immobilisations incorporelles | 347,4 | 208,5 |
| Immobilisations corporelles | 561,7 | 550,0 |
| Immobilisations financières | 14,5 | 14,4 |
| Autres actifs | 0,6 | 0,6 |
| Actifs d'impôts différés | 20,0 | 17,3 |
| 1 407,3 | 1 209,1 | |
| Actifs courants |
| |
| Stocks | 407,9 | 329,0 |
| Créances clients | 223,5 | 221,3 |
| Autres actifs financiers | 49,7 | 20,0 |
| Actifs d'impôts exigibles | 8,6 | 11,0 |
| Autres actifs | 37,7 | 26,8 |
| Trésorerie et équivalents | 89,3 | 28,2 |
| 816,8 | 636,2 | |
| Total actif | 2 224,1 | 1 845,4 |
| Passif | 30 juin 2020 en millions € | 31 déc. 2019 en millions € |
| Capitaux propres | ||
| Attribuable aux actionnaires du groupe Sartorius Stedim Biotech | 1 258,9 | 1 158,7 |
| Capital social | 18,4 | 18,4 |
| Réserves | 231,5 | 231,5 |
| Bénéfices non distribués et autres réserves | 1 008,9 | 908,8 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 29,0 | 30,2 |
| 1 287,9 | 1 188,9 | |
| Passifs non-courants |
| |
| Obligations au titre des prestations de retraite | 44,8 | 44,1 |
| Autres provisions | 3,4 | 3,3 |
| Emprunts et dettes financières | 255,4 | 40,0 |
| Passifs de loyers | 43,6 | 44,1 |
| Autres passifs financiers | 51,0 | 51,5 |
| Passifs d'impôts différés | 45,0 | 45,1 |
| 443,2 | 228,1 | |
| Passifs courants |
| |
| Provisions | 18,4 | 10,6 |
| Dettes fournisseurs | 222,1 | 197,7 |
| Emprunts et dettes financières | 22,5 | 43,5 |
| Passifs de loyers | 11,1 | 11,0 |
| Avantages au personnel | 54,1 | 40,6 |
| Autres passifs financiers | 52,2 | 40,7 |
| Passifs d'impôts exigibles | 56,1 | 49,3 |
| Autres passifs | 56,6 | 35,0 |
| 492,9 | 428,4 | |
| Total capitaux propres et passif | 2 224,1 | 1 845,4 |
Tableau de flux de trésorerie
| 6 mois 2020 en millions € | 6 mois 2019 en millions € | |
| Résultat avant impôts | 196,0 | 164,4 |
| Résultat financier | 10,5 | 2,8 |
| Amortissement | Dépréciation des immobilisations | 45,2 | 32,3 |
| Variation des provisions | 7,9 | –0,4 |
| Variation des actifs courants et autres actifs | –14,3 | –27,6 |
| Variation des stocks | –50,2 | –33,5 |
| Variation des dettes fournisseurs et autres passifs (hors passifs financiers) | 47,7 | 33,5 |
| Impôts décaissés | –48,0 | –31,7 |
| Autres éléments non financiers | 0,4 | 0,1 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle | 195,3 | 140,0 |
| Investissements | –50,4 | –63,8 |
| Autres paiements | –28,1 | 0,0 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement hors acquisitions & cessions de filiales | –78,5 | –63,8 |
| Paiements relatifs à des acquisitions de filiales consolidées et autres regroupements d'activités : trésorerie nette acquise | –217,9 | 0,0 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | –296,4 | –63,8 |
| Intérêts reçus | 2,2 | 0,6 |
| Intérêts payés et autres charges financières | –4,3 | –5,0 |
| Dividendes payés : | ||
| aux actionnaires de Sartorius Stedim Biotech SA | 0,0 | –52,5 |
| aux participations ne donnant pas le contrôle | –0,8 | –1,0 |
| Variation des participations ne donnant pas le contrôle | –1,0 | 0,0 |
| Remboursements d'emprunts | –30,5 | –17,4 |
| Souscriptions d'emprunts | 196,0 | 0,7 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | 161,5 | –74,6 |
| Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 60,4 | 1,6 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de l'exercice | 28,2 | 24,0 |
| Incidences des variations du cours des devises de la période | 0,8 | 0,0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 89,3 | 25,5 |
Etat de variation des capitaux propres
| en millions € | Capital social | Réserves | Réserves sur opérations de couverture | Réserves pour retraites | Réserves non distribuées | Réserves de conversion | Capitaux propres part du groupe | Participations ne donnant pas le contrôle | Total capitaux propres |
| Solde au 1er dec. 2019 | 18,4 | 231,5 | 3,4 | –10,9 | 778,4 | 15,5 | 1 036,4 | 8,5 | 1 044,9 |
| Résultat net de la période | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 120,9 | 0,0 | 120,9 | 0,7 | 121,7 |
| Couvertures des flux de trésorerie | 0,0 | 0,0 | –2,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | –2,0 | 0,0 | –2,0 |
| Réévaluation du passif net au titre des régimes à prestations définies | 0,0 | 0,0 | 0,0 | –3,6 | 0,0 | 0,0 | –3,6 | 0,0 | –3,6 |
| Écarts de conversion | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | –1,8 | –1,8 | –0,2 | –2,0 |
| Investissement dans une entité étrangère | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Impôts différés | 0,0 | 0,0 | 0,6 | 1,3 | 0,0 | 0,0 | 1,9 | 0,0 | 1,9 |
| Autres éléments du résultat global, net d'impôt | 0,0 | 0,0 | –1,4 | –2,3 | 0,0 | –1,8 | –5,5 | –0,2 | –5,7 |
| Résultat global net d'impôt | 0,0 | 0,0 | –1,4 | –2,3 | 120,9 | –1,8 | 115,5 | 0,5 | 115,9 |
| Dividendes | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | –52,5 | 0,0 | –52,5 | –1,0 | –53,5 |
| Autres variations | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | –0,1 | 0,0 | –0,1 | 0,0 | –0,1 |
| Solde au 30 juin 2019 | 18,4 | 231,5 | 2,0 | –13,2 | 846,7 | 13,7 | 1 099,2 | 8,0 | 1 107,2 |
| Solde au 1er janv. 2020 | 18,4 | 231,5 | 1,2 | –16,5 | 899,4 | 24,7 | 1 158,7 | 30,2 | 1 188,9 |
| Résultat net de la période | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 142,1 | 0,0 | 142,1 | 0,0 | 142,1 |
| Couvertures des flux de trésorerie | 0,0 | 0,0 | 4,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 4,0 | 0,0 | 4,0 |
| Réévaluation du passif net au titre des régimes à prestations définies | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,4 | 0,0 | 0,0 | 0,4 | 0,0 | 0,4 |
| Écarts de conversion | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | –11,5 | –11,5 | –0,3 | –11,8 |
| Investissement dans une entité étrangère | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | –1,9 | –1,9 | 0,0 | –1,9 |
| Impôts différés | 0,0 | 0,0 | –1,2 | –0,1 | 0,0 | 0,6 | –0,7 | 0,0 | –0,7 |
| Autres éléments du résultat global, net d'impôt | 0,0 | 0,0 | 2,8 | 0,3 | 0,0 | –12,8 | –9,7 | –0,3 | –10,0 |
| Résultat global net d'impôt | 0,0 | 0,0 | 2,8 | 0,3 | 142,1 | –12,8 | 132,5 | –0,4 | 132,1 |
| Dividendes | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | –31,3 | 0,0 | –31,3 | –0,8 | –32,1 |
| Variation des participations ne donnant pas le contrôle | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | –1,1 | 0,0 | –1,1 | 0,1 | –1,0 |
| Autres variations | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 0,0 | 0,1 | 0,0 | 0,1 |
| Solde au 30 juin 2019 | 18,4 | 231,5 | 3,9 | –16,1 | 1 009,2 | 11,9 | 1 258,9 | 29,0 | 1 287,9 |
Secteurs opérationnels
La structure du management et le système de reporting financier interne de Sartorius Stedim Biotech sont basés sur une approche en tant que « Fournisseur de solutions intégrées » pour nos clients. En conséquence, un seul secteur opérationnel a été identifié par Sartorius Stedim Biotech : l'activité
« Biopharma ».
L’indicateur « EBITDA courant » (résultat opérationnel avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements, corrigé des éléments non-récurrents) est l’indicateur clé utilisé en interne pour mesurer le résultat du secteur opérationnel. Par conséquent, les impôts et les charges | produits financiers ne sont pas inclus dans la mesure du résultat (profit ou perte) du secteur opérationnel. Les principes comptables et d’évaluation pour le secteur opérationnel correspondent aux principes comptables généraux appliqués par le groupe.
Information sectorielle
| 6 mois 2020 en millions € | 6 mois 2019 en millions € | |
| Chiffre d'affaires | 869,1 | 709,3 |
| EBITDA courant du secteur opérationnel | 262,3 | 205,3 |
| Dépréciation et amortissement | –44,2 | –32,1 |
| Éléments non récurrents | –11,7 | –6,0 |
| EBIT (Résultat opérationnel) | 206,5 | 167,2 |
| Résultat financier | –10,5 | –2,8 |
| Résultat avant impôt | 196,0 | 164,4 |
Information complémentaire par région
Les revenus des contrats avec les clients selon IFRS 15 sont ventilés par catégories cidessous. La catégorisation suit l'approche consistant à opérer en tant que « fournisseur de solutions intégrées » pour nos clients du segment "Biopharma". Les revenus sont ventilés par régions géographiques. La base de l'allocation régionale des revenus est la localisation des clients.
| Chiffre d'affaires | ||
| 6 mois 2020 en millions € | 6 mois 2019 en millions € | |
| EMEA | 340,3 | 288,0 |
| Amériques | 312,6 | 251,8 |
| Asie | Pacifique | 216,2 | 169,6 |
| Groupe | 869,1 | 709,3 |
Note aux états financiers intermédiaires
1. Présentation du groupe
Sartorius Stedim Biotech est l’un des principaux fournisseurs internationaux d’équipements et de services de pointe permettant au secteur biopharmaceutique de développer et de fabriquer des médicaments de manière sûre et efficace. En tant que fournisseur de solutions globales, Sartorius Stedim Biotech propose un portefeuille couvrant presque toutes les étapes de la fabrication biopharmaceutique. La société se concentre sur les technologies à usage unique novatrices et les services créateurs de valeur ajoutée afin de répondre aux exigences technologiques en constante évolution de l'industrie qu'il sert. Avec ses propres sites de fabrication et de recherche & développement en Europe, en Amérique du Nord et en Asie ainsi qu'un réseau international de sociétés commerciales, Sartorius Stedim Biotech a une portée mondiale.
Sartorius Stedim Biotech S.A. est cotée sur Euronext Paris (code ISIN : FR 0013154002) et son siège social est situé à Aubagne en France.
Les états financiers intermédiaires condensés du groupe Sartorius Stedim Biotech pour la période du 1er janvier 2020 au 30 juin 2020 ont été établis arrêtés sous la responsabilité du Conseil d’administration en date du 15 juillet 2020.
2. Base de préparation
Les comptes consolidés condensés intermédiaires du groupe Sartorius Stedim Biotech au 30 juin 2020 ont été préparés conformément à la norme IAS 34 « information financière intermédiaire ». Ils ne comprennent pas toutes les informations nécessaires à un jeu complet d'états financiers selon les IFRS et doivent être lus en complément des états financiers consolidés annuels du groupe Sartorius Stedim Biotech au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2019. Ils comprennent toutefois une sélection de notes expliquant les évènements et opérations significatifs en vue d'appréhender les modifications intervenues dans la situation financière et la performance du groupe depuis les derniers états financiers consolidés annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2019.
Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés semestriels sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu’adoptées par l’Union européenne au 30 juin 2020 et disponibles sur le site :
https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/company-reporting-and-auditing/company-reporting_fr
Les principes comptables appliqués sont identiques à ceux utilisés dans la préparation des comptes consolidés annuels pour l’exercice clos le 31 décembre 2019. Les normes qui ont été appliquées pour la première fois au cours de la période susvisée sont décrites en section 4.
Le Document d’Enregistrement Universel 2019 mentionne la liste des sociétés consolidées en page 107. Les nouvelles entités suivantes sont incluses dans le périmètre de consolidation au 30 juin 2020:
- BI Shanghai Co. Ltd., Shanghai, Chine
- Biological Industries Hong Kong Ltd., Kowloon, Hong Kong
- Biological Industries USA Inc., Cromwell, Connecticut, États-Unis
- Sartorius Stedim Chromatography Systems Ltd., Royston, Royaume-Uni
- Sartorius Stedim Chromatography S.A.S., Cergy, France
Les entités BI Shanghai Co. Ltd., Biological Industries Hong Kong Ltd. et Biological Industries USA Inc. ont rejoint le groupe dans le cadre de l'acquisition d'une participation majoritaire dans Biological Industries Israel Beit Haemek Ltd. en décembre 2019. Suite à la finalisation de la répartition du prix d'achat en 2020, les entités ont été incluses dans le périmètre de consolidation à partir du 15 décembre 2019. Sartorius Stedim Chromatography Systems Ltd. et Sartorius Stedim Chromatography Resins SAS ont été créés pour l'acquisition d'actifs sélectionnés de Danaher Life Sciences. Les actifs ont été achetés le 30 avril 2020 (merci de se référer à la section 5 pour plus de détails sur l'acquisition de Biological Industries et l'acquisition des actifs de Danaher).Pour la détermination de l’impôt sur les sociétés, le groupe a appliqué la norme IAS 34.30 c) qui prévoit de retenir le taux moyen effectif attendu pour l’exercice, appliqué au résultat de la période (27,5%). Cette attente comprend des ajustements pour les années précédentes en fonction des résultats attendus des contrôles fiscaux en cours.
3. Recours aux jugements et à des estimations
En préparant ces états financiers intermédiaires, la Direction a exercé des jugements, effectué des estimations et fait des hypothèses ayant un impact sur l’application des méthodes comptables et sur les montants des actifs et passifs, des produits et des charges. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.
Les jugements et estimations significatifs émis par la direction dans l'application des méthodes comptables du groupe sont restés globalement les mêmes que ceux appliqués aux comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2019. Cependant, il est constaté que l'incertitude générale d'estimation a considérablement augmenté en résultat de la crise pandémique COVID 19. Au cours du premier semestre 2020, le groupe a enregistré une croissance conséquente de son chiffre d'affaires et a observé une forte demande dans toutes les catégories de produits, conformément à l'hypothèse que notre industrie et nos clients ne sont pas sérieusement impactés par la crise COVID 19. Par ailleurs, le groupe n'a pas connu de difficultés majeures au niveau de l'offre de sorte que la continuité d'activité a été assurée. Globalement, le groupe pourrait même bénéficier dans une certaine mesure de la crise car nombre de nos clients sont impliqués dans la recherche et le développement de vaccins et de médicaments pour lutter contre le virus.
4. Première application des nouvelles normes
Le groupe a appliqué les nouvelles normes suivantes qui sont obligatoires pour la période de reporting:
- Amendements à IFRS 3, Regroupements d'entreprises, définition d'une activité
- Amendements à IAS 1, Présentation des états financiers, et à IAS 8, Conventions comptables, changements d'estimations comptables et erreurs, définition de significatif
- Amendements à IFRS 9, Instruments financiers, IAS 39, Instruments financiers: comptabilisation et évaluation, et IFRS 7, Instruments financiers: informations à fournir en lien avec la réforme des taux interbancaires de référence
- Amendements des références au cadre conceptuel dans les normes IFRS
L'application des nouvelles règles n'a pas eu d'impact sur les comptes consolidés.
5. Regroupement d’entreprises
Acquisition de Biological Industries en 2019
Le 15 décembre 2019, le groupe a acquis un peu plus de 50% des actions du développeur et fabricant israélien de milieux de culture cellulaire Biological Industrie s. Dans le cadre de cette opération, le groupe a obtenu un contrôle basé sur des accords contractuels.
Biological Industries se concentre sur les milieux de culture cellulaire, en particulier ceux liés à la thérapie cellulaire et génique, la médecine régénérative et d'autres thérapies avancées. Fondée en 1981, la société emploie actuellement environ 130 personnes principalement à son siège social, à son site de R&D et de fabrication près de Haïfa, en Israël, et dans des points de vente aux États-Unis, en Europe et en Chine.
La détermination de la juste valeur à la date d'acquisition des actifs acquis et des passifs repris a été achevée en 2020. Les participations ne donnant pas le contrôle sont évaluées à leur quotepart de l'actif net. Le tableau suivant présente les évaluations préliminaire et finale:
| Affectation provisoire du coût d'acquisition en millions € | Affectation provisoire du coût d'acquisition en millions € | |
| Au tres immobilisations incorporelles | 0,0 | 28,5 |
| Immobilisations corporelles | 5,2 | 8,5 |
| Inventories | 5,0 | 5,9 |
| Trade receivables | 5,1 | 5,5 |
| Other assets | 8,3 | 7,8 |
| Trésorerie et équivalents | 3,2 | 3,7 |
| Deferred taxes - net | 0,0 | –7,7 |
| Loans and borrowings | –0,3 | –3,6 |
| Other liabilities | –6,6 | –7,1 |
| Actif net acquis | 19,9 | 41,5 |
| Non-controlling interests | 9,9 | 21,3 |
| Prix d'acquisition | 47,6 | 49,3 |
| Goodwill | 37,6 | 29,1 |
Le prix d'acquisition des actions acquises s'élève à environ 49,3 millions d'euros et a été intégralement payé en liquidités à l'exception d'un passif d'un montant de 2,2 millions d'euros. Les coûts liés à l'acquisition directement attribuables se sont élevés à 0,3 million d'euros et ont été comptabilisés en autres charges en 2019. Le goodwill résultant n'est pas déductible fiscalement.
Les immobilisations incorporelles comptabilisées séparément concernent principalement les technologies et la relation clients. En plus d'être attribuable à des synergies, par exemple celles réalisées par l'accès de l'entreprise acquise au réseau mondial de vente et de distribution du groupe, le goodwill résultant reflète l'expansion de l'offre de produits du groupe vers les clients biopharmaceutiques ainsi que les actifs incorporels qui ne sont pas comptabilisés séparément, tels que les effectifs acquis.
Au cours de l'acquisition, le détenteur de la participation ne donnant pas le contrôle s'est vu octroyer un droit de vendre ses actions restantes en plusieurs tranches jusqu'en 2027. Pour l'obligation de rachat de participations propres, le groupe a comptabilisé des passifs financiers d'un montant de 61 millions d'euros à la date d'acquisition. En parallèle, le groupe a le droit d'acheter 20% supplémentaire des actions, droit exerçable dans un délai de trois ans à compter de l'acquisition.
Acquisition d'actifs sélectionnés de Danaher Life Sciences
Le 30 avril 2020, le groupe a finalisé l’acquisition de certaines activités du secteur des sciences de la vie de Danaher Corporation dans le cadre d’une transaction plus large entre Danaher et le groupe Sartorius, principal actionnaire de Sartorius Stedim Biotech S.A.. Les actifs et passifs liés aux activités ont été acquis via des opérations de transaction d'actifs. Au titre de la transaction, Sartorius Stedim Biotech a pris en charge environ 100 personnes sur les sites à Portsmouth, au Royaume-Uni, Cergy, en France, Ann Arbor, Michigan aux États-Unis et Hopkinton, Massachusetts, également aux États-Unis.
L’entreprise acquise par Sartorius Stedim Biotech a généré un chiffre d’affaires d’environ 100 millions de dollars en 2019 et couvre diverses technologies de biotraitement, qui complètent le portefeuille de produits du groupe. L'offre plus large de la société à la suite de l'acquisition aidera les clients de manière encore plus complète dans la production sûre et efficace des produits pharmaceutiques. Sartorius Stedim Biotech étend ainsi sa position sur le marché dans des domaines clés de la fabrication de médicaments biotechnologiques.
Avec l'acquisition de l'activité systèmes de chromatographie et résines, Sartorius Stedim Biotech élargit son portefeuille dans la zone de traitement aval. Cette activité aborde une étape essentielle de la purification des produits biopharmaceutiques et comprend à la fois des équipements, des colonnes et des résines réutilisables et à usage unique. En outre, des groupes de produits sélectionnés dans les domaines des systèmes de filtration à flux tangentiel et des technologies à usage unique en fibres creuses en acier inoxydable et les kits de flux à usage unique renforceront également le portefeuille du groupe dans le traitement aval.
Le prix d'achat d'environ 217,9 millions d'euros a été entièrement payé en liquidités. Les charges directement attribuables à l'acquisition d'un montant de 2,8 millions d'euros ont été comptabilisées en autres charges.
En raison de la taille et de la complexité du regroupement d'entreprises, la détermination de la juste valeur à la date d'acquisition des actifs acquis et des passifs pris en charge n'est pas encore terminée. En outre, le prix d'achat est soumis aux ajustements habituels, par exemple pour le fonds de roulement. Par conséquent, la répartition du prix d'achat est préliminaire sur la base des connaissances actuelles de la direction :
| Affectation provisoire du coût d'acquisition en millions € | |
| Autres immobilisations incorporelles | 139,4 |
| Immobilisations corporelles | 6,7 |
| Inventories | 33,2 |
| Trade receivables | 0,0 |
| Other assets | 0,1 |
| Trésorerie et équivalents | 0,0 |
| Deferred taxes – net | 0,0 |
| Loans and borrowings | –0,6 |
| Other liabilities | –13,8 |
| Actif net acquis | 165,0 |
| Prix d'acquisition | 217,9 |
| Goodwill | 53,0 |
L'écart d’acquisition devrait représenter l'élargissement de l'offre de produits vers les clients biopharmaceutiques, les synergies ainsi que les actifs incorporels qui ne sont pas comptabilisés séparément comme le savoirfaire du personnel. En raison de la structure des transactions, le groupe prévoit que l'écart d ’acquisition sera principalement déductible fiscalement. Sur la base de ses connaissances actuelles, le groupe prévoit que les immobilisations incorporelles comptabilisées séparément sont principalement des immobilisations incorporelles technologiques et liées à la clientèle.
Depuis la date d’acquisition, la nouvelle activité a contribué à un chiffre d’affaires d’environ 9,1 millions d’euros au chiffre d’affaires du groupe et un montant légèrement positif aux résultats du groupe (hors coûts de transaction et d’intégration ainsi que des effets de la répartition provisoire du prix d’achat). Sur la base de cet impact, le chiffre d'affaires hypothétique du groupe aurait été d'environ 887,3 millions d'euros et le résultat net resterait quasiment inchangé si l'acquisition avait eu lieu au 1er janvier 2020.
6. Parties liées
Sartorius AG est l’actionnaire majoritaire de Sartorius Stedim Biotech S.A. Sartorius AG détient directement ou indirectement 74,3 % des actions et 85,5 % des droits de vote. Le flottant est de 26 %.
Le groupe Sartorius est organisé en deux divisions : la division « Bioprocess solutions » (principalement gérée par le groupe Sartorius Stedim Biotech) et la division « Laboratoires, Produits et Services » (principalement gérée par les autres sociétés du groupe Sartorius). Cette structure explique pourquoi le groupe détient deux filiales dans la plupart des pays et pourquoi ces entreprises partagent les locaux, le personnel et d'autres ressources.
En outre, les sociétés du groupe allemand exercent diverses fonctions centrales et, par conséquent, offrent des services aux entités à travers le monde (par exemple, le support informatique). La société Sartorius Corporate Administration GmbH, une filiale à 100% de la société Sartorius AG, intègre de nombreuses fonctions groupe comme la fonction finance groupe, les ressources humaines, l'informatique, les relations avec les investisseurs, les activités juridiques et le marketing. Ces services sont refacturés au sein du groupe et dans une large mesure au groupe Sartorius Stedim Biotech.
La structure décrite cidessus conduit à diverses relations et transactions avec les parties liées. Cellesci comprennent les ventes, les achats et les commissions, les frais de gestion et les coûts relatifs aux actionnaires ainsi que les prêts, les services administratifs et les coûts partagés. Pour plus de détails se référer au Document d’Enregistrement Universel 2019 (pages 140 et 141).
Au cours de la période considérée, Sartorius Stedim Biotech a reçu un prêt de sa société mère Sartorius A.G. dans le cadre de l'acquisition d'actifs sélectionnés de Danaher d'un montant d'environ 215millions d'euros. L'intérêt facturé est basé sur un taux d'intérêt variable plus une marge de crédit sans lien de dépendance.
7. Instruments financiers
Les tableaux suivants présentent la valeur comptable et la juste valeur des actifs et passifs financiers par catégorie d'instruments financiers au 30 juin 2020 et au 31 décembre 2019 selon la norme IFRS 9.
| en millions € | Catégories (IFRS 9) | 30 Juin 2020 Valeur comptable | 30 Juin 2020 Juste valeur | 31 Déc. 2019 Valeur comptable | 31 Déc. 2019 Juste valeur |
| Investissements dans les sociétés non consolidées et des entreprises associées | n.a. | 7,1 | 7,1 | 7,1 | 7,1 |
| Immobilisations financières | Instruments de capitaux propres à la juste valeur par le biais du compte de résultat | 0,9 | 0,9 | 0,9 | 0,9 |
| Immobilisations financières | Mesuré au coût amorti | 6,5 | 6,5 | 6,4 | 6,4 |
| Actifs financiers (non-courants) | 14,5 | 14,5 | 14,4 | 14,4 | |
| Montants dus par les clients pour travaux sous contrats (actifs contractuels) | n.a. | 5,1 | 5,1 | 8,5 | 8,5 |
| Créances clients | Mesuré à la juste valeur par le biais d'autres éléments du résultat étendu | 80,8 | 80,8 | 24,6 | 24,6 |
| Créances clients | Mesuré au coût amorti | 137,6 | 137,6 | 188,1 | 188,1 |
| Créances clients | 223,5 | 223,5 | 221,3 | 221,3 | |
| Créances et autres actifs | Mesuré au coût amorti | 45,3 | 45,3 | 18,8 | 18,8 |
| Dérivés - instruments de couverture* | n.a. | 4,4 | 4,4 | 1,1 | 1,1 |
| Instruments financiers dérivés | Détenus à des fins d'échange | 0,0 | 0,0 | 0,2 | 0,2 |
| Autres actifs financiers (courants) | 49,7 | 49,7 | 20,0 | 20,0 | |
| Trésorerie et équivalents | Mesuré au coût amorti | 89,3 | 89,3 | 28,2 | 28,2 |
| |||||
| Emprunts & autres passifs financiers | Passifs financiers évalués au coût amorti | 277,9 | 277,8 | 83,5 | 83,6 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | Passifs financiers évalués au coût amorti | 120,3 | 120,3 | 117,1 | 117,1 |
| Dettes fournisseurs | avances et acomptes sur commandes | n.a. | 101,7 | 101,7 | 80,6 | 80,6 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 222,1 | 222,1 | 197,7 | 197,7 | |
| Dérivés – instruments de couverture* | n.a. | 0,4 | 0,4 | 0,7 | 0,7 |
| Autres passifs financiers | Passifs financiers évalués au coût amorti | 102,9 | 103,2 | 91,5 | 91,4 |
| Autres passifs financiers | 103,2 | 103,5 | 92,2 | 92,0 |
* Les montants comprennent la partie non désignée des contrats
La juste valeur est définie comme le prix qui serait reçu pour vendre un actif ou payé pour transférer un passif lors d'une transaction normale entre des intervenants du marché à la date d'évaluation. Les justes valeurs des instruments financiers ont été déterminées sur la base des informations de marché disponibles à la date de clôture et doivent être alloués à l'un des trois niveaux de la hiérarchie de la juste valeur conformément à la norme IFRS 13.
Pour le niveau 1, les instruments financiers sont calculés sur la base des prix cotés sur des marchés actifs pour des actifs et des passifs identiques. Pour le niveau 2, les instruments financiers sont calculés sur la base des paramètres obtenus à partir de données observables sur les marchés ou sur la base des prix du marché pour des instruments similaires. Pour le niveau 3, les instruments financiers sont calculés sur la base de paramètres non observables sur les marchés.
Les instruments financiers sont comptabilisés à la juste valeur à la date de clôture et sont exclusivement des dérivés sous forme de contrats à terme et des swaps de taux d'intérêt. L'évaluation a été faite sur la base des taux de change cotés et des courbes de rendement du marché (Niveau 2). Les justes valeurs des passifs financiers comptabilisés selon le coût amorti, en particulier les engagements envers les banques, ont été mesurés sur la base de la courbe des taux d'intérêt du marché, en considérant à titre indicatif les « spreads » de taux de crédit (Niveau 2).
Les justes valeurs des actifs et passifs financiers se rapprochent de leur valeur comptable en raison de leur échéance, principalement à court terme. Le risque de perte de crédit maximal est reflété par la valeur comptable des actifs financiers comptabilisés dans l'état de la situation financière.
Le groupe comptabilise les transferts entre les trois niveaux de la hiérarchie à la fin de la période au cours de laquelle le changement est intervenu. Pendant la période considérée, il n'y a eu aucun transfert entre les trois niveaux.
8. Autres informations
Impairment test
Au 30 juin 2020, nous n'avons pas identifié d'indice de pertes de valeur qui nécessite la mise en place d'impairment test sur le goodwill et sur les actifs à durée de vie indéfinie. Comme décrit dans la section 3 cidessus, la crise du COVID 19 n'a pas conduit à des dépréciations.
Mesure de la performance
Le groupe Sartorius Stedim Biotech utilise l’indicateur « EBITDA courant » comme indicateur clé pour mesurer la performance. L’indicateur « EBITDA » correspond au résultat opérationnel avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements. L’indicateur « EBITDA courant » correspond à l'indicateur EBITDA corrigé des éléments non-récurrents sur la période concernée.
Événement postérieur à la clôture
Néant
Dividendes
Au cours de la période considérée, les actionnaires de Sartorius Stedim Biotech S.A. ont adopté la résolution de verser un dividende de 0,34 euro par action pour l'exercice 2020. La distribution totale de dividendes de 31,3 millions d'euros a été versée en juillet 2020.
Audit
Niveau de vérification des auditeurs :
- 31 décembre 2019 : comptes audités,
- comptes semestriels :comptes ayant fait l'objet d'un examen limité,
- comptes trimestriels : comptes n'ayant fait l'objet ni d'un audit, ni d'un examen limité.
Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle 2020
Sartorius Stedim Biotech S.A.
Société Anonyme
Z.I. Les Paluds – Avenue de Jouques
C.S. 91051
13781 Aubagne cedex
Capital social : €.18.436.038
Période du 1er janvier 2020 au 30 juin 2020
Aux actionnaires de la société Sartorius Stedim Biotech S.A.,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos Assemblées générales et en application de l’article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société Sartorius Stedim Biotech S.A., relatifs à la période du 1er janvier 2020 au 30 juin 2020, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d’administration le 15 juillet 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et les perspectives d’avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
I. Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en oeuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34- norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.
II. Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité établi le 15 juillet 2020 et commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Marseille, le 17 juillet 2020
KPMG Audit
Département de KPMG S.A.
John Evans
Associé
Deloitte & Associés
Philippe Battisti
Associé
Information sur le rapport semestriel
Attestation du responsable du rapport financier semestriel
J'atteste, que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont, à ma connaissance, établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité, figurant aux pages 2 à 25, présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre les parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Joachim Kreuzburg
Directeur général du
Groupe Sartorius Stedim Biotech